FIRE 後要留多少現金部位才安心？｜Fire Path 財務自由指南

先說結論：現金要用「支出缺口」算，不是看到別人留 10% 就照抄

FIRE 後的現金有三個工作：

支付近期生活費；
處理不能延後的突發支出；
在市場下跌時，減少被迫賣出風險資產。

現金太少，家庭沒有決策時間；現金太多，購買力可能被通膨侵蝕，也會產生長期機會成本。正確問題不是「現金要占資產幾％」，而是：

未來 12–36 個月，有多少支出必須由這筆資產提供？

現金部位應從答案回推，再換算成資產比例。

先把三種現金分開

1. 營運現金

用於每月房租、管理費、飲食、保費與信用卡款。通常放在高流動性的存款帳戶，不應承擔價格波動。

2. 緊急預備金

用於非預期但必要的醫療、房屋修繕、家人照護或交通替換。它不是下一次旅行預算。

3. 投資組合提領緩衝

用於填補「必要支出減去穩定收入」後的差額，讓市場下跌時不必立即賣出風險資產。

三筆錢可以放在相同帳戶，但試算表中要分開，否則同一元會被同時當成生活費與緊急金。

核心公式：用必要缺口算現金

年度必要缺口 =
年度必要支出
- 稅後可靠收入

可靠收入可包括符合資格且已確認的勞保／勞退年金、穩定租金與可持續工作收入。還沒到請領年齡、金額未確認或高度波動的收入，要折減或放入另外情境。

目標現金 =
年度必要缺口 × 緩衝年數
+ 緊急預備金
+ 期間內已知大額支出
- 已專款準備的其他資金

這裡的「現金」可包含符合你流動性與風險條件的短期工具，但要分清楚存款、貨幣市場基金、短期債券與其他商品的保障和價格風險並不相同。

台灣案例：1 年、2 年、3 年各是多少？

假設張家：

年必要支出：84 萬元
已確認稅後穩定收入：24 萬元
年度必要缺口：60 萬元
緊急預備金：30 萬元
未來兩年已知家電與房屋維護：20 萬元
投資組合：2,000 萬元

緩衝	計算	目標現金	占投資組合
1 年	60 + 30 + 20	110 萬	5.5%
2 年	120 + 30 + 20	170 萬	8.5%
3 年	180 + 30 + 20	230 萬	11.5%

如果只套用「留 10% 現金」，會得到 200 萬元；但這個數字沒有說明能支撐哪些支出，也無法隨收入或家庭責任改變。

一年、兩年、三年怎麼選？

比較接近 1 年的條件

勞保、勞退、租金或部分工時已覆蓋大部分必要支出；
投資組合分散，且有可到期或可再平衡的低波動資產；
願意在空頭年降低彈性支出；
沒有近兩年的大型已知支出。

比較接近 2 年的條件

主要生活費仍由投資組合負擔；
家庭支出有部分僵固；
剛離開全職工作，對實際支出尚未有完整紀錄；
希望降低退休初期的序列報酬風險。

比較接近 3 年的條件

必要支出高且其他收入少；
近期有醫療、照護、房屋或教育支出；
家庭在市場大跌時很可能恐慌賣出；
願意接受較高的通膨與機會成本。

三年不是更高級的答案，只是用更多長期報酬交換短期確定性。

現金放哪裡，也要分清楚風險

工具	主要功能	要注意的事
活期／高流動存款	日常支付	利率與通膨差距
定期存款梯	已知月份的支出	提前解約、到期配置與單一機構集中
貨幣市場基金	流動性管理	屬基金，不是存款，仍有商品與市場風險
短期政府債務工具	特定到期資金	取得方式、到期日、價格與再投資風險
短期債券基金	組合低波動層	淨值會波動，不等於到期保本

中央存保的最高保額是每一存款人在同一家要保機構新台幣 300 萬元，合併新台幣、外幣、本金與利息計算。股票、基金、ETF、債券等非存款商品不受存款保險保障。資金規模較大時，要檢查機構與所有權類別，而不是只看帳戶數量。

現金的機會成本怎麼算？

年度機會成本 =
超過目標的現金 × (長期投資淨報酬 - 現金稅後收益率)

例如超額現金 100 萬元，長期投資淨報酬假設 5%、現金稅後收益 1.5%，一年差額約 3.5 萬元。

這不是說現金一定該拿去投資。現金提供流動性與行為保護，這些功能有價值。機會成本的用途是看見交換，而不是逼自己承擔無法接受的波動。

建立「補桶」規則，否則現金只會越用越少

每季或每半年檢查：

現金覆蓋月數 =
可動用現金 / 每月必要缺口

一個示例規則：

覆蓋低於 9 個月：用未來自然現金流或再平衡補回 12 個月；
股票上漲造成超配：賣出超配部分補現金；
市場下跌且現金仍高於 9 個月：不必為了湊固定年數立刻賣出股票；
低於 6 個月：同步降低彈性支出並重算提領；
每年把通膨、穩定收入與已知大額支出更新一次。

門檻需依家庭自行壓測。完整的分層做法可續讀退休現金桶策略：1 年、2 年、3 年方案。

不要犯的四個錯誤

把全部債券都叫做現金，忽略價格與存續期間風險。
把信用卡額度或尚未核准的貸款當緊急預備金。
同一筆現金同時算入生活桶、醫療桶與房屋修繕桶。
市場上漲時任由現金歸零，市場下跌才臨時賣資產補滿。

先在 Fire Path 計算器確認年度支出，再用稅後提領模板計算真正的必要缺口。

參考資料

適用範圍與更新時間

適用範圍：以台灣為生活地、已進入 FIRE 或準備從投資組合提領的家庭。
更新時間：2026-06-22。
限制：現金年數不是安全保證；商品保障、利率、稅務、流動性與家庭必要支出都會改變。
本文僅供教育用途，不構成投資、存款、稅務、保險、法律或退休建議。

下一步：用 Fire Path FIRE 計算器確認年度缺口，再將結果帶入1／2／3 年退休現金桶策略。